Arm đặt cược lớn vào trung tâm dữ liệu: chip AGI mới có thể sớm biến datacenter thành mảng kinh doanh lớn nhất

Arm, công ty nổi tiếng với mô hình thiết kế vi xử lý thay vì tự sản xuất chip, cho biết mảng trung tâm dữ liệu (datacenter) có thể sớm trở thành nguồn doanh thu lớn nhất của hãng. Trước đây, Arm vươn lên nhờ các thiết kế chip tiết kiệm điện cho thiết bị di động và dần trở thành tiêu chuẩn thực tế cho bộ xử lý smartphone. Tuy nhiên, làn sóng AI và điện toán đám mây đang mở ra một giai đoạn mới, khi các nhà cung cấp hạ tầng lớn như Amazon và Microsoft đã tự phát triển silicon cho máy chủ dựa trên kiến trúc Arm.

Trong tháng 3, Arm giới thiệu thiết kế CPU mới mang tên AGI, nhắm đến các ứng dụng AI tác tử. CPU là bộ xử lý trung tâm, chịu trách nhiệm thực thi các lệnh và điều phối tác vụ của hệ thống. Còn AI tác tử, hay agentic AI, là dạng AI có khả năng tự động thực hiện chuỗi hành động để hoàn thành mục tiêu thay vì chỉ phản hồi từng câu lệnh đơn lẻ. Theo CEO Rene Haas, phản hồi từ khách hàng với Arm AGI rất mạnh, với tổng nhu cầu đã vượt 2 tỷ USD trong hai năm tài chính 2027 và 2028, cao hơn gấp đôi so với mức hãng công bố khi ra mắt.

Dù nhu cầu tăng nhanh, Arm thừa nhận hãng vẫn chưa hoàn thiện chuỗi cung ứng để có thể giao lượng silicon trị giá 2 tỷ USD. Chuỗi cung ứng ở đây bao gồm toàn bộ mạng lưới đối tác từ khâu thiết kế, sản xuất wafer, đóng gói chip đến vận chuyển thành phẩm. Điều này đặc biệt quan trọng trong ngành bán dẫn, nơi ngay cả một thiết kế thành công cũng chưa chắc lập tức chuyển hóa thành doanh thu nếu thiếu năng lực sản xuất và hậu cần phù hợp.

Theo Haas, một lý do khiến khách hàng hào hứng là họ hình dung các AI agent sẽ chạy trên những lõi xử lý chuyên dụng. Lõi xử lý, hay core, là đơn vị tính toán độc lập bên trong CPU, càng nhiều lõi thì chip càng có thể xử lý nhiều tác vụ song song. Mẫu AGI của Arm được cho là có tới 136 lõi, một con số rất đáng chú ý với môi trường máy chủ. Arm tin rằng trong các trung tâm dữ liệu AI tương lai, doanh nghiệp sẽ triển khai các rack máy chủ dùng CPU Arm song song với các rack chứa GPU. Rack là tủ tiêu chuẩn để lắp đặt nhiều máy chủ trong datacenter, còn GPU là bộ xử lý đồ họa nhưng hiện cũng là thành phần chủ lực để huấn luyện và suy luận AI nhờ khả năng tính toán song song cực mạnh.

Lâu nay, GPU thường chiếm phần lớn sự chú ý trong cuộc đua AI. Tuy nhiên, Arm cho rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp nhu cầu dành cho CPU trong giai đoạn chuyển dịch hiện nay. Lý do là không phải mọi tác vụ AI đều cần GPU; nhiều phần việc như điều phối hệ thống, chạy dịch vụ nền, quản lý bộ nhớ, xử lý logic ứng dụng và vận hành AI agent theo quy mô lớn vẫn cần CPU mạnh, hiệu quả điện năng và có mật độ lõi cao.

Ban lãnh đạo Arm cho biết công ty đang đi đúng hướng để đạt mục tiêu doanh thu thường niên 15 tỷ USD từ hạ tầng AI. Haas nhấn mạnh rằng datacenter sẽ sớm trở thành mảng kinh doanh lớn nhất của Arm, phản ánh sự dịch chuyển rõ ràng từ thị trường di động sang hạ tầng tính toán hiệu năng cao. Theo ông, khách hàng muốn Arm đóng vai trò trung tâm trong datacenter AI, nơi CPU và các thành phần tăng tốc khác cùng phối hợp để vận hành các mô hình và dịch vụ trí tuệ nhân tạo.

Giám đốc tài chính Jason Child cho biết Arm cũng đang trên lộ trình tăng gấp đôi doanh thu thường niên từ hoạt động bán IP lên 10 tỷ USD vào năm 2031, phần lớn đến từ sản phẩm cho datacenter. Trong ngành chip, IP là viết tắt của intellectual property, tức tài sản trí tuệ dưới dạng thiết kế lõi xử lý, kiến trúc hoặc các khối chức năng mà đối tác có thể mua quyền sử dụng để tích hợp vào chip riêng. Đây là mô hình kinh doanh cốt lõi của Arm và là lý do hãng có thể hiện diện trong rất nhiều sản phẩm mà không trực tiếp sản xuất bán dẫn.

Trong quý gần nhất, Arm ghi nhận doanh thu 1,49 tỷ USD, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Tính cả năm, doanh thu đạt 4,9 tỷ USD, tăng 22,8%. Công ty dự báo doanh thu quý hiện tại vào khoảng 1,25 tỷ USD và cho biết dòng tiền từ việc bán chip AGI sẽ bắt đầu về với quy mô đáng kể từ năm tài chính 2027/28. Dù vậy, giới đầu tư vẫn chưa hoàn toàn thống nhất về triển vọng ngắn hạn: cổ phiếu Arm ban đầu tăng 10% so với mức đóng cửa 237 USD, nhưng sau đó lại giảm xuống còn 222 USD. Diễn biến này cho thấy thị trường hứng thú với câu chuyện tăng trưởng AI của Arm, nhưng vẫn thận trọng trước rủi ro triển khai sản xuất và khả năng chuyển nhu cầu thành doanh thu thực tế.