Samsung hướng tới lợi nhuận quý gần 80 tỷ USD nhờ cơn sốt AI, nhưng người mua PC và điện thoại giá rẻ phải trả giá

Samsung Electronics cho biết họ kỳ vọng kết quả kinh doanh quý III/2026 sẽ bứt phá mạnh, khi nhu cầu xây dựng hạ tầng AI trên toàn cầu tiếp tục đẩy thị trường chip nhớ đi lên. Theo dự báo sơ bộ, doanh thu quý kết thúc ngày 30/9 có thể đạt từ 194 đến 196 nghìn tỷ won, tương đương khoảng 145 tỷ USD, cao hơn gấp đôi so với mức 86,1 nghìn tỷ won cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý hơn, lợi nhuận hoạt động được dự kiến đạt 107,3 đến 107,5 nghìn tỷ won, xấp xỉ 80 tỷ USD, tức cao gần 9 lần so với quý III/2025. Đây là tín hiệu cho thấy Samsung đang hưởng lợi lớn từ làn sóng đầu tư vào AI infrastructure, tức hạ tầng AI gồm trung tâm dữ liệu, máy chủ tăng tốc và hệ thống xử lý phục vụ huấn luyện cũng như vận hành mô hình trí tuệ nhân tạo.

Dù Samsung chưa công bố chi tiết theo từng mảng kinh doanh, giới phân tích cho rằng bộ phận chip nhớ sẽ là đầu tàu tăng trưởng. Nhu cầu hiện tập trung mạnh vào DRAM và NAND, hai loại bộ nhớ cốt lõi trong thiết bị điện tử. DRAM là bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động, thường dùng để lưu dữ liệu tạm thời cho hệ thống đang hoạt động, còn NAND là bộ nhớ lưu trữ không mất dữ liệu, phổ biến trong SSD và smartphone. Đặc biệt, thị trường đang săn đón HBM, viết tắt của high-bandwidth memory, hay bộ nhớ băng thông cao. Đây là loại bộ nhớ hiệu năng cao được đặt cạnh các bộ xử lý AI hoặc GPU để tăng tốc truyền dữ liệu, giúp các hệ thống AI xử lý khối lượng tính toán khổng lồ nhanh hơn. Sự bùng nổ của các ứng dụng AI đang khiến HBM trở thành mặt hàng chiến lược và có biên lợi nhuận rất hấp dẫn cho các nhà sản xuất.

Đà tăng không chỉ xuất hiện ở Samsung. Trên phạm vi toàn ngành, các hãng sản xuất bán dẫn đều đang ghi nhận mức sinh lời tốt hơn nhờ nhu cầu AI. Công ty nghiên cứu Gartner dự báo doanh thu ngành semiconductor, tức ngành bán dẫn bao gồm chip xử lý, chip nhớ và các linh kiện vi mạch khác, có thể đạt 1,6 nghìn tỷ USD trong năm 2026, gần gấp đôi năm 2025. Trước đó, Micron cũng công bố kết quả khả quan, trong khi SK hynix, một tên tuổi lớn khác của Hàn Quốc trong lĩnh vực bộ nhớ, được dự báo sẽ tiếp tục xác nhận xu hướng này khi công bố báo cáo tài chính quý trong thời gian tới. Tâm điểm chung của thị trường là các sản phẩm phục vụ datacenter, tức trung tâm dữ liệu, và GPU, bộ xử lý đồ họa hiện đã trở thành nền tảng chính cho việc huấn luyện và chạy mô hình AI hiện đại.

Mặt trái của cơn sốt AI là người mua thiết bị điện tử phổ thông đang phải gánh chi phí cao hơn. Khi các nhà sản xuất bộ nhớ chuyển công suất sang những dòng chip có lợi nhuận cao hơn cho AI, nguồn cung dành cho PC, smartphone và các thiết bị tiêu dùng khác bị siết lại. Điều này đẩy giá linh kiện tăng lên và khiến việc sản xuất máy tính hay điện thoại giá rẻ trở nên kém hiệu quả hơn. Phân khúc PC bình dân tại Mỹ đã ghi nhận doanh số giảm 18,7% so với cùng kỳ trong quý I, trong khi giá bán trung bình của PC được dự báo có thể tăng tới 12% vào tháng 12. Các hãng smartphone cũng đối mặt áp lực tương tự, đặc biệt ở nhóm thiết bị giá thấp, nơi biên lợi nhuận vốn đã mỏng nên chỉ cần chi phí bộ nhớ tăng là bài toán kinh doanh trở nên khó khăn.

Samsung trước đó đã cảnh báo tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ có thể trở nên nghiêm trọng hơn trong năm 2027 và thậm chí kéo dài sang 2028. Nếu kịch bản này xảy ra, thị trường điện tử tiêu dùng sẽ tiếp tục chịu áp lực giá trong thời gian dài. Nói cách khác, cơn sốt AI không chỉ đang tái định hình chuỗi cung ứng công nghệ mà còn làm thay đổi cán cân lợi nhuận trong toàn ngành: các hãng chip và nhà cung cấp cho trung tâm dữ liệu thắng lớn, còn người mua PC và điện thoại phổ thông có thể sẽ phải chấp nhận mức giá ngày càng cao hơn.