Giá bộ nhớ leo thang có thể nuốt 68% vốn đầu tư của nhà cung cấp đám mây vào năm 2027

Theo dự báo từ hãng nghiên cứu thị trường TrendForce tại Đài Loan, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây (CSP, tức doanh nghiệp vận hành hạ tầng điện toán đám mây cho khách hàng thuê) có thể phải dành tới 68% tổng chi tiêu vốn, hay capex, cho DRAM và NAND flash vào năm 2027. Capex là khoản đầu tư cho tài sản hạ tầng dài hạn như máy chủ, trung tâm dữ liệu và thiết bị lưu trữ. Nếu đúng như dự báo, bộ nhớ sẽ chiếm hơn hai phần ba ngân sách phần cứng, tăng mạnh so với mức 47% của năm nay.

TrendForce cho rằng tổng capex của các nhà vận hành đám mây sẽ gần như tăng gấp đôi trong năm nay, tương đương mức tăng 98%, và tiếp tục tăng thêm 50% trong năm 2027. Một phần nguyên nhân đến từ nhu cầu xây dựng thêm hạ tầng mới để phục vụ AI, lưu trữ và điện toán hiệu năng cao. Tuy nhiên, yếu tố đáng lo hơn là giá bộ nhớ tăng quá nhanh, khiến doanh nghiệp phải bỏ ra nhiều tiền hơn chỉ để mua cùng một loại linh kiện.

Dù không công bố giá trị doanh thu cụ thể, TrendForce ước tính giá trị của các thành phần DRAM dành cho máy chủ có thể tăng tới 270% theo năm vào cuối 2026. Trong khi đó, SSD doanh nghiệp, tức ổ lưu trữ thể rắn dùng trong hệ thống máy chủ và trung tâm dữ liệu, được dự báo tăng 235% trong cùng giai đoạn. DRAM là loại bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động, đóng vai trò lưu dữ liệu tạm thời để hệ thống xử lý nhanh hơn, còn NAND flash là công nghệ bộ nhớ không mất dữ liệu khi tắt nguồn, thường dùng trong SSD.

Nhu cầu từ các khách hàng lớn đang đẩy nhà sản xuất chip nhớ chuyển ưu tiên sang các dòng sản phẩm hiệu năng cao cho máy chủ. TrendForce cho biết HBM và RDIMM sẽ chiếm hơn một nửa tổng nguồn cung bit DRAM trong năm nay. HBM, hay High Bandwidth Memory, là bộ nhớ băng thông cao thường đi cùng GPU để phục vụ tác vụ AI và tính toán tăng tốc. GPU là bộ xử lý đồ họa nhưng hiện cũng là nền tảng chủ lực cho huấn luyện và suy luận AI. Trong khi đó, RDIMM là loại thanh RAM có thanh ghi đệm, phổ biến trong máy chủ vì giúp tăng độ ổn định và hỗ trợ dung lượng lớn.

Tác động của việc dồn năng lực sản xuất cho phân khúc máy chủ đã bắt đầu xuất hiện rõ ở các thị trường tiêu dùng. Giá PC đã tăng ở mức hai chữ số do thiếu các loại bộ nhớ tiêu chuẩn, kéo theo lượng máy tính cá nhân xuất xưởng giảm khoảng 5%. Thị trường smartphone cũng chịu ảnh hưởng tương tự, với sản lượng dự kiến giảm 15% trong năm nay. Điều này cho thấy cuộc đua AI và đám mây không chỉ làm thay đổi trung tâm dữ liệu mà còn gây áp lực trực tiếp lên chuỗi cung ứng điện tử toàn cầu.

Khi chi phí bộ nhớ chiếm tỷ trọng ngày càng lớn trong ngân sách của các CSP, giới phân tích cho rằng các nhà cung cấp khó có thể tự hấp thụ toàn bộ phần tăng thêm này. Nói cách khác, chi phí nhiều khả năng sẽ được chuyển sang khách hàng doanh nghiệp thông qua việc tăng giá dịch vụ đám mây. Dấu hiệu đầu tiên đã xuất hiện khi nhà cung cấp châu Âu OVHcloud cảnh báo có thể nâng giá tới 87% để bù cho chi phí bộ nhớ tăng cao.

TrendForce còn nhận định rằng giá bộ nhớ ở mức cao đang tạo thêm cơ sở để các nhà cung cấp máy chủ và chip AI nâng giá sản phẩm. Nvidia, công ty dẫn đầu thị trường chip tăng tốc AI, được cho là đang lên kế hoạch tăng 15% giá bán với các sản phẩm sử dụng kiến trúc Vera Rubin và Grace Blackwell. Đây là các thế hệ nền tảng tính toán mới của Nvidia, kết hợp CPU và GPU cho các hệ thống AI quy mô lớn. Khi giá chip xử lý lẫn bộ nhớ cùng đi lên, tổng chi phí xây dựng cụm hạ tầng AI sẽ còn đắt đỏ hơn nữa.

Để duy trì tốc độ mở rộng hạ tầng như kế hoạch, các nhà vận hành đám mây có thể buộc phải tiếp tục tăng đầu tư thay vì cắt giảm. Nhưng điều đó cũng đồng nghĩa áp lực giá sẽ chưa sớm hạ nhiệt. Nếu dự báo của TrendForce trở thành hiện thực, giai đoạn 2026-2027 có thể đánh dấu một bước ngoặt của ngành đám mây: từ cuộc đua mở rộng năng lực sang cuộc chiến kiểm soát chi phí linh kiện, đặc biệt là bộ nhớ. Với doanh nghiệp đang phụ thuộc vào dịch vụ đám mây cho AI, phân tích dữ liệu và vận hành ứng dụng, đây có thể là tín hiệu báo trước một chu kỳ hóa đơn công nghệ đắt đỏ hơn.