SK Hynix chốt gần 10 hợp đồng dài hạn, đặt cược làn sóng AI sẽ giữ giá bộ nhớ ổn định

SK Hynix, nhà sản xuất chip nhớ hàng đầu Hàn Quốc, vừa công bố đã ký khoảng 10 hợp đồng cung ứng dài hạn với các khách hàng lớn, trong đó nhiều đối tác hoạt động trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Động thái này được xem là nỗ lực làm dịu biến động giá trên thị trường bộ nhớ, vốn nổi tiếng thất thường theo chu kỳ cung – cầu. Cùng với thông tin trên, hãng cũng công bố kết quả kinh doanh quý II rất ấn tượng: doanh thu đạt 79,3 nghìn tỷ won, tăng 257% so với cùng kỳ năm trước, còn lợi nhuận hoạt động lên tới 60,5 nghìn tỷ won, tăng 557%. SK Hynix cho biết đà tăng trưởng này chủ yếu đến từ việc giá bán trung bình của DRAM tăng khoảng 30% và NAND tăng khoảng 50%, đồng thời sản lượng giao hàng cũng đi lên. DRAM là loại bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động, thường dùng làm RAM cho máy chủ và máy tính; còn NAND là bộ nhớ flash dùng trong SSD và các thiết bị lưu trữ dữ liệu.

Theo ban lãnh đạo SK Hynix, quan hệ với khách hàng đang chuyển từ kiểu mua bán ngắn hạn sang hợp tác chiến lược dài hạn. Nhiều thỏa thuận mới có thời hạn lên tới 5 năm và được thiết kế để giữ giá ổn định hơn, thay vì để các bên hoàn toàn phơi mình trước biến động của thị trường giao ngay. Công ty cho biết các hợp đồng này không chỉ bao gồm cam kết về khối lượng mua trong dài hạn mà còn có những cơ chế như tiền đặt cọc, nhằm tăng tính chắc chắn trong thực thi hợp đồng và giúp dự báo nhu cầu rõ ràng hơn. Nói cách khác, các tập đoàn công nghệ lớn, đặc biệt là nhóm phát triển hạ tầng AI, đang muốn đảm bảo vừa có đủ chip nhớ để mở rộng hệ thống, vừa tránh cảnh giá tăng sốc khi nhu cầu bùng nổ.

Dù SK Hynix dự báo tăng trưởng quý III sẽ chậm lại, công ty vẫn tin triển vọng trung và dài hạn rất tích cực. Hãng ước tính lượng NAND xuất xưởng chỉ tăng ở mức một chữ số thấp, trong khi DRAM có thể tăng khoảng 10%. Một phần quan trọng trong tăng trưởng sắp tới sẽ đến từ HBM4, thế hệ bộ nhớ băng thông cao mới. HBM, viết tắt của High Bandwidth Memory, là loại bộ nhớ xếp chồng nhiều lớp để tăng tốc độ truyền dữ liệu và giảm độ trễ, đặc biệt phù hợp cho GPU và bộ tăng tốc AI. Khi các hệ thống AI ngày càng cần xử lý mô hình lớn hơn và khối lượng dữ liệu nhiều hơn, HBM4 được kỳ vọng sẽ giúp SK Hynix nâng giá bán trung bình và cải thiện biên lợi nhuận. Biên lợi nhuận ở đây là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí, một chỉ số quan trọng phản ánh khả năng kiếm tiền của doanh nghiệp.

SK Hynix cho biết họ đang chi mạnh để mở rộng năng lực sản xuất, nhưng không lo tạo ra tình trạng dư cung. Theo công ty, ngành AI vẫn có nhu cầu bộ nhớ rất lớn và xu hướng này sẽ còn kéo dài trong tương lai gần. Đại diện quan hệ nhà đầu tư của hãng lập luận rằng ngay cả khi một số công ty AI lớn xây dựng nhiều trung tâm dữ liệu hơn mức cần thiết, nhu cầu vẫn không suy yếu rõ rệt. Trung tâm dữ liệu, hay datacenter, là hạ tầng chứa máy chủ, hệ thống lưu trữ và mạng để vận hành các dịch vụ số và mô hình AI. SK Hynix cũng nhắc đến nhóm hyperscaler – thuật ngữ chỉ các tập đoàn đám mây quy mô cực lớn như những công ty vận hành hạ tầng điện toán khổng lồ – và cho rằng việc họ cho thuê lại công suất datacenter là tín hiệu cho thấy mức sử dụng hạ tầng AI hiện có đang tăng.

Một điểm đáng chú ý là SK Hynix không đồng tình với quan điểm cho rằng các mô hình AI hiệu quả hơn sẽ khiến nhu cầu bộ nhớ giảm xuống. Theo hãng, khi mô hình trở nên tốt hơn và rẻ hơn để triển khai, nhu cầu sử dụng dịch vụ AI có thể còn tăng nhanh hơn, từ đó kéo theo nhu cầu đầu tư thêm máy chủ, bộ nhớ và lưu trữ. Công ty cũng cho rằng agentic AI sẽ là một động lực mới. Đây là khái niệm chỉ các hệ thống AI có khả năng tự lên kế hoạch, thực hiện nhiều bước hành động và tương tác với công cụ hoặc phần mềm khác thay vì chỉ trả lời câu hỏi đơn lẻ. Những hệ thống như vậy thường cần nhiều tài nguyên bộ nhớ hơn ở phía máy chủ vì phải duy trì ngữ cảnh, truy cập dữ liệu và xử lý tác vụ phức tạp theo thời gian thực.

Dù SK Hynix đưa ra bức tranh rất lạc quan về nhu cầu bộ nhớ trong kỷ nguyên AI, thị trường chứng khoán dường như chưa hoàn toàn bị thuyết phục. Tại thời điểm bài gốc được ghi nhận, cổ phiếu công ty đã giảm khoảng 5%. Phản ứng này cho thấy giới đầu tư có thể đang lo ngại về tốc độ tăng trưởng quý tới, mức định giá hiện tại hoặc rủi ro chu kỳ của ngành bán dẫn. Đây vốn là lĩnh vực thường xuyên trải qua các giai đoạn bùng nổ rồi điều chỉnh mạnh. Tuy nhiên, thông điệp SK Hynix muốn nhấn mạnh là lần này câu chuyện có thể khác: AI không chỉ đẩy nhu cầu lên trong ngắn hạn mà còn đang tạo ra một sự dịch chuyển mang tính cấu trúc, nơi bộ nhớ dành cho AI và bộ nhớ truyền thống cùng tăng trưởng song song.