Marvell đặt cược 115 tỷ USD vào Lumentum, đón làn sóng kết nối quang cho AI

Khi các hệ thống trí tuệ nhân tạo ngày càng lớn, đường truyền giữa các bộ xử lý đang trở thành bài toán không kém phần quan trọng so với sức mạnh tính toán. Marvell Technology muốn đón đầu bước chuyển này bằng kế hoạch mua lại Lumentum, doanh nghiệp công nghệ quang tử, trong thương vụ hoàn toàn bằng cổ phiếu trị giá 115 tỷ USD. Giao dịch dự kiến hoàn tất trong nửa đầu năm 2028, nhằm bổ sung những mảnh ghép còn thiếu để Marvell cung cấp đầy đủ hơn công nghệ kết nối bằng ánh sáng cho hạ tầng AI.

Động lực phía sau thương vụ là nhu cầu truyền dữ liệu nhanh hơn trên khoảng cách xa hơn. Theo các thông số được nêu, kết nối đồng chỉ duy trì tín hiệu 400 gigabit/giây trên mỗi làn truyền trong khoảng 1,25 mét; mỗi lần tốc độ trên một làn tăng gấp đôi, tầm truyền lại giảm một nửa. Làn truyền có thể hiểu là một đường tín hiệu riêng trong kết nối. Giới hạn này khiến việc bố trí các hệ thống tính toán lớn trở nên khó khăn, buộc thiết bị phải tập trung trong những tủ máy dày đặc và nóng hơn. Quang tử — công nghệ sử dụng ánh sáng để truyền và xử lý thông tin — mở ra hướng khác: đưa tín hiệu đi hàng kilômét, giúp mở rộng hệ thống trên phạm vi nhiều dãy tủ máy thay vì bó hẹp trong một không gian nhỏ.

Danh mục của Lumentum sẽ giúp Marvell bổ sung nguồn laser hiệu năng cao, bộ thu phát quang và thiết bị chuyển mạch mạch quang. Trong đó, bộ thu phát quang chuyển đổi giữa tín hiệu điện và ánh sáng, còn chuyển mạch mạch quang thiết lập đường đi cho tín hiệu quang giữa các điểm kết nối. Thương vụ cũng mang lại năng lực chế tạo chuyên dụng với indium phosphide, hay InP, một vật liệu bán dẫn hợp chất quan trọng trong sản xuất linh kiện quang điện tử như laser. Những năng lực này có thể đưa Marvell đến gần mục tiêu trở thành nhà cung cấp trọn gói cho nhu cầu kết nối quang của các nhà xây dựng hạ tầng AI.

Nvidia và AMD đang hướng tới những hệ thống quy mô lớn hơn, nơi hàng trăm, thậm chí hàng nghìn GPU được liên kết thành một miền tính toán chung. GPU là bộ xử lý có khả năng thực hiện nhiều phép tính song song, được sử dụng rộng rãi để huấn luyện mô hình AI và chạy suy luận, tức tạo kết quả từ mô hình đã học. Khi quy mô tăng lên, kết nối quang được kỳ vọng đóng vai trò ngày càng lớn trong mạng mở rộng nội bộ, giúp nhiều bộ xử lý phối hợp chặt chẽ như một hệ thống. Sức hút của lĩnh vực này đã thể hiện qua khoản đầu tư 2 tỷ USD mà Nvidia rót vào Lumentum khoảng tám tháng trước, nhằm tăng năng lực sản xuất công nghệ quang.

Dù kết nối quang có lợi thế về khoảng cách và khả năng mở rộng, điện năng vẫn là rào cản quan trọng. Khi giới thiệu các hệ thống tủ máy dùng kiến trúc Blackwell năm 2024, Tổng giám đốc Nvidia Jensen Huang cho biết hãng tránh sử dụng kết nối quang vì phương án đó sẽ làm tăng thêm 20 kW điện tiêu thụ trên một hệ thống vốn đã dùng 120 kW khi hoạt động dưới tải. Marvell đang tìm cách giải bài toán này bằng công nghệ tích hợp mới. Tháng 2/2026, hãng chi khoảng 3,5 tỷ USD mua Celestial AI, doanh nghiệp phát triển kết nối quang tử. Công nghệ của Celestial hỗ trợ đặt linh kiện quang gần chip hoặc tích hợp chung trong cùng cụm đóng gói, giúp giảm đáng kể điện năng so với các mô-đun quang cắm rời truyền thống.

Tại Computex 2026 ở Đài Bắc, Jensen Huang từng dự đoán những khoản đầu tư dài hạn vào quang tử có thể đưa Marvell lên mức định giá 1.000 tỷ USD. Vốn hóa hiện tại của công ty vào khoảng 180 tỷ USD, vẫn còn cách xa cột mốc đó. Kế hoạch mua Lumentum cho thấy Marvell muốn tăng tốc bằng thâu tóm, kết hợp công nghệ tích hợp quang đã có với nguồn laser, linh kiện và năng lực sản xuất chuyên biệt. Triển vọng của canh bạc này sẽ gắn chặt với tốc độ các hệ thống AI chuyển sang kết nối quang — và khả năng công nghệ mới đáp ứng đồng thời yêu cầu về băng thông, khoảng cách lẫn điện năng.